私募基金(jīn)稅收問題梳理(lǐ)及解決方案分(fēn)析

在2008年财政部和(hé)國稅總局聯合發布的(de)财稅[2008]159号文(wén)《關于合夥企業(yè)合夥人(rén)所得稅問題的(de)通知》中規定：合夥企業(yè)以每一個(gè)合夥人(rén)爲納稅義務人(rén)。合夥企業(yè)合夥人(rén)是自然人(rén)的(de)，繳納個(gè)人(rén)所得稅；合夥人(rén)是法人(rén)和(hé)其他(tā)組織的(de)，繳納企業(yè)所得稅。

合夥企業(yè)生産經營所得和(hé)其他(tā)所得采取“先分(fēn)後稅”的(de)原則。具體應納稅所得額的(de)計(jì)算按照(zhào)《關于個(gè)人(rén)獨資企業(yè)和(hé)合夥企業(yè)投資者征收個(gè)人(rén)所得稅的(de)規定》（财稅[2000]91号）及《财政部 國家稅務總局關于調整個(gè)體工(gōng)商戶個(gè)人(rén)獨資企業(yè)和(hé)合夥企業(yè)個(gè)人(rén)所得稅稅前扣除标準有(yǒu)關問題的(de)通知》（财稅[2008]65号）的(de)有(yǒu)關規定執行(xíng)。

合夥人(rén)是法人(rén)和(hé)其他(tā)組織的(de)，繳納企業(yè)所得稅，對應的(de)稅率比較明(míng)确，即25%所得稅率。目前争議點在于合夥人(rén)是自然人(rén)的(de)情形。

（一）綜合所得，适用(yòng)百分(fēn)之三至百分(fēn)之四十五的(de)超額累進稅率（稅率表附後）；

（二）經營所得，适用(yòng)百分(fēn)之五至百分(fēn)之三十五的(de)超額累進稅率；

（三）利息、股息、紅利所得，财産租賃所得，财産轉讓所得和(hé)偶然所得，适用(yòng)比例稅率，稅率爲百分(fēn)之二十。

關于經營所得，财稅[2000]91号文(wén)附件(jiàn)1第四條規定：

 個(gè)人(rén)獨資企業(yè)和(hé)合夥企業(yè)(以下簡稱企業(yè))每一納稅年度的(de)收入總額減除成本、費用(yòng)以及損失後的(de)餘額，作爲投資者個(gè)人(rén)的(de)生産經營所得，比照(zhào)個(gè)人(rén)所得稅法的(de)“個(gè)體工(gōng)商戶的(de)生産經營所得”應稅項目，适用(yòng)5％—35％的(de)五級超額累進稅率，計(jì)算征收個(gè)人(rén)所得稅。

前款所稱收入總額，是指企業(yè)從事生産經營以及與生産經營有(yǒu)關的(de)活動所取得的(de)各項收入，包括商品(産品)銷售收入、營運收入、勞務服務收入、工(gōng)程價款收入、财産出租或轉讓收入、利息收入、其他(tā)業(yè)務收入和(hé)營業(yè)外收入。

關于利息、股息、紅利所得，國稅函[2001]84号文(wén)第二條規定：

關于個(gè)人(rén)獨資企業(yè)和(hé)合夥企業(yè)對外投資分(fēn)回利息、股息、紅利的(de)征稅問題

個(gè)人(rén)獨資企業(yè)和(hé)合夥企業(yè)對外投資分(fēn)回的(de)利息或者股息、紅利，不并入企業(yè)的(de)收入，而應單獨作爲投資者個(gè)人(rén)取得的(de)利息、股息、紅利所得，按“利息、股息、紅利所得”應稅項目計(jì)算繳納個(gè)人(rén)所得稅。以合夥企業(yè)名義對外投資分(fēn)回利息或者股息、紅利的(de)，應按《通知》所附規定的(de)第五條精神确定各個(gè)投資者的(de)利息、股息、紅利所得，分(fēn)别按“利息、股息、紅利所得”應稅項目計(jì)算繳納個(gè)人(rén)所得稅。 

投資者所得稅總結如(rú)下：

從以上(shàng)梳理(lǐ)看出，法律法規對于合夥企業(yè)所得稅适用(yòng)稅率已有(yǒu)明(míng)确規定。爲什(shén)麽會(huì)有(yǒu)争議，其實在于之前各地(dì)方稅務局對于實際征收過程中适用(yòng)了各種地(dì)方性稅收優惠政策。

北京：京金(jīn)融辦[2009]5号文(wén)規定，合夥制(zhì)股權基金(jīn)中個(gè)人(rén)合夥取得的(de)收益，按照(zhào)“利息、股息、紅利所得”或者“财産轉讓所得”稅目征收個(gè)人(rén)所得稅，稅率爲20%。

上(shàng)海(hǎi)：滬金(jīn)融辦[2008]3号文(wén)規定，在有(yǒu)限合夥形式的(de)股權投資基金(jīn)中，執行(xíng)合夥事務的(de)自然人(rén)普通合夥人(rén)，按“個(gè)體工(gōng)商戶的(de)生産經營所得”應稅項目，适用(yòng)5%-35%稅率；不執行(xíng)合夥事務的(de)自然人(rén)有(yǒu)限合夥人(rén)，按“利息、股息、紅利所得”應稅項目，适用(yòng)20%稅率。

天津：津政發[2009]45号文(wén)的(de)規定，在有(yǒu)限合夥形式的(de)股權投資基金(jīn)中，自然人(rén)爲有(yǒu)限合夥人(rén)，按“利息、股息、紅利所得”或“财産轉讓所得”稅目征收個(gè)人(rén)所得稅，稅率爲20%；自然人(rén)爲普通合夥人(rén)，既執行(xíng)合夥業(yè)務又(yòu)爲基金(jīn)的(de)出資人(rén)的(de)，取得所得能(néng)劃分(fēn)清楚時，對其中的(de)投資收益所或股權轉讓收益部分(fēn)，稅率适用(yòng)20%。

其他(tā)一些地(dì)方，對于采用(yòng)何種稅率征收合夥人(rén)個(gè)稅理(lǐ)解不一，出現了5%~35%和(hé)20%并存的(de)現象。

因此，此次對于稅收政策的(de)傳聞，隻能(néng)說是國稅總局在嚴格執行(xíng)稅收基本政策。但(dàn)是，是否完全廢止地(dì)方性稅收優惠政策，并未給出明(míng)确說明(míng)。對于廣大(dà)私募機構，還有(yǒu)哪些空間可(kě)以操作呢？

與有(yǒu)限合夥企業(yè)之設立、運營、終止、解散、清算等相(xiàng)關的(de)下列費用(yòng)可(kě)以列支爲合夥企業(yè)的(de)費用(yòng)支出：

同時，在合夥協議/基金(jīn)合同裏，約定有(yǒu)限合夥企業(yè)直接承擔的(de)費用(yòng)比例相(xiàng)關條款時，應當綜合考慮稅收問題，不應約定過低。

另外，也(yě)應充分(fēn)利用(yòng)其他(tā)一些可(kě)抵扣項目，比如(rú)拆分(fēn)和(hé)增加投資者人(rén)數、增加福利支出等。

由于實際情況下自然人(rén)合夥人(rén)絕大(dà)部分(fēn)會(huì)在退出時按照(zhào)35%的(de)頂格稅率繳納個(gè)稅，相(xiàng)比而言高(gāo)于法人(rén)合夥人(rén)25%的(de)企業(yè)所得稅率，因此投資人(rén)應當結合自身實際情況綜合考慮，比如(rú)投資收入是否會(huì)用(yòng)作其他(tā)經營需求，在法人(rén)合夥人(rén)層面是否能(néng)享受其他(tā)優惠政策，必要時可(kě)以法人(rén)合夥人(rén)投資到(dào)合夥制(zhì)私募基金(jīn)。當然，兩者最終的(de)稅負差需要根據投資人(rén)實際情況仔細推算。

(1) 公司制(zhì)或合夥制(zhì)創業(yè)投資企業(yè)，采取股權投資方式直接投資于種子期、初創期科技型企業(yè)滿2年；

(2) 天使投資個(gè)人(rén)，采取股權投資方式直接投資于初創科技型企業(yè)滿2年。

盡管近期各地(dì)相(xiàng)繼收緊投資類企業(yè)注冊，但(dàn)是放(fàng)眼全國仍然還有(yǒu)可(kě)操作空間。同時，由于政策的(de)多變性，作爲基金(jīn)管理(lǐ)人(rén)和(hé)投資者，應當時刻關注各地(dì)新的(de)稅收優惠政策，本文(wén)在此不再一一列舉。

一般來說，稅收優惠地(dì)對于所得稅、增值稅等均有(yǒu)一定比例的(de)返還。企業(yè)可(kě)以結合自身的(de)注冊要求、稅負承擔能(néng)力、投資需求、以及綜合稅負等因素最終做出選擇。

私募基金(jīn)稅收問題是一個(gè)綜合性問題，不能(néng)簡單地(dì)根據某一個(gè)單一政策決定私募基金(jīn)的(de)運營策略。對于私募基金(jīn)而言，金(jīn)融、法律、财務、稅務是有(yǒu)機的(de)整體，可(kě)謂牽一發而動全身。從大(dà)的(de)環境來看，我們正在經曆從降杠杆到(dào)穩杠杆、金(jīn)融周期下行(xíng)、全面防範和(hé)化解系統性金(jīn)融風險等變化。

面對政策變化，冷(lěng)靜下來厘清思路(lù)，辨明(míng)未來政策方向，考慮好應對之策，我們終将繼續前行(xíng)......