證監會(huì)又(yòu)有(yǒu)大(dà)動作！

時間：2020-02-24 08:54:45

爲做好新修訂的(de)《證券法》的(de)貫徹落實工(gōng)作，進一步推動法治政府建設，構建更加科學的(de)證券期貨法規體系，證監會(huì)于近日發布了《關于廢止部分(fēn)證券期貨規範性文(wén)件(jiàn)的(de)決定》，決定廢止18部證券期貨規範性文(wén)件(jiàn)。

“完善資本市場(chǎng)基礎性制(zhì)度”是我國資本市場(chǎng)深化改革發展的(de)一項重要任務，也(yě)是築牢資本市場(chǎng)長期健康發展根基的(de)系統工(gōng)程。爲此，證監會(huì)黨委專門部署對全部現行(xíng)有(yǒu)效證券期貨規章(zhāng)制(zhì)度進行(xíng)系統性清理(lǐ)工(gōng)作。特别是，重點對照(zhào)新《證券法》修訂内容，有(yǒu)針對性地(dì)對有(yǒu)關規章(zhāng)制(zhì)度進行(xíng)立改廢釋。

此次廢止18部規範性文(wén)件(jiàn)是這項工(gōng)作的(de)一部分(fēn)，主要對不完全适應證券市場(chǎng)發展實踐、不适應資本市場(chǎng)全面深化改革需要、不符合上(shàng)位法規定、所規範事項已不存在或已執行(xíng)完畢、或者已有(yǒu)新的(de)規則予以規範的(de)制(zhì)度文(wén)件(jiàn)等，予以廢止。下一步，有(yǒu)關系統清理(lǐ)的(de)結果将根據工(gōng)作進程分(fēn)期分(fēn)批公布。

值得注意的(de)是，最受市場(chǎng)關注的(de)第15部《關于在借殼上(shàng)市審核中嚴格執行(xíng)首次公開(kāi)發行(xíng)股票上(shàng)市标準的(de)通知》，該文(wén)件(jiàn)明(míng)确借殼上(shàng)市需要嚴格執行(xíng)IPO要求。對此，一位市場(chǎng)人(rén)士對證券時報記者表示，該文(wén)件(jiàn)廢止并不意味著(zhe)借殼上(shàng)市不用(yòng)再執行(xíng)IPO标準了。更多是爲了制(zhì)度上(shàng)配合新《證券法》借殼上(shàng)市實施什(shén)麽樣審查标準有(yǒu)待觀察。

一次性廢止18部規範性文(wén)件(jiàn)

爲做好新修訂的(de)《證券法》的(de)貫徹落實工(gōng)作，按照(zhào)《法治政府建設實施綱要（2015-2020年）》、《國務院辦公廳關于加強行(xíng)政規範性文(wén)件(jiàn)制(zhì)定和(hé)監督管理(lǐ)工(gōng)作的(de)通知》等黨中央、國務院關于推進法治政府建設的(de)文(wén)件(jiàn)要求，适應全面深化資本市場(chǎng)改革需要，證監會(huì)對有(yǒu)關規章(zhāng)、規範性文(wén)件(jiàn)進行(xíng)了清理(lǐ)，決定對18部規範性文(wén)件(jiàn)予以廢止。

被廢止的(de)18部文(wén)件(jiàn)包括：

一、關于批轉證監會(huì)《關于境内企業(yè)到(dào)境外公開(kāi)發行(xíng)股票和(hé)上(shàng)市存在的(de)問題的(de)報告》的(de)通知（1993年4月(yuè)9日證委發〔1993〕18号）

二、關于進一步明(míng)确在查處非法期貨交易中職責分(fēn)工(gōng)的(de)通知（1998年8月(yuè)12日證監期字〔1998〕15号）

三、關于境外中資證券類機構監管工(gōng)作有(yǒu)關問題的(de)通知（1998年9月(yuè)7日證監機構字〔1998〕19号）

四、關于進一步做好清理(lǐ)整頓證券交易中心工(gōng)作有(yǒu)關問題的(de)通知（1998年12月(yuè)7日證監〔1998〕57号）

五、關于清理(lǐ)整頓證券交易中心有(yǒu)關事項的(de)通知（1999年5月(yuè)4日證監市場(chǎng)字〔1999〕21号）

六、關于證券投資咨詢機構申請咨詢從業(yè)資格及證券投資咨詢人(rén)員申請咨詢執業(yè)資格的(de)通知（1999年7月(yuè)27日證監機構字〔1999〕68号）

七、關于不得限制(zhì)中介機構跨地(dì)區執行(xíng)證券相(xiàng)關業(yè)務的(de)通知（1999年11月(yuè)16日證監會(huì)計(jì)字〔1999〕60号）

八、第6号規範問答——支付會(huì)計(jì)師(shī)事務所報酬及其披露（2001年12月(yuè)24日證監會(huì)計(jì)字〔2001〕67号）

九、關于轉發《關于明(míng)确認定、查處、取締非法集資部門職責分(fēn)工(gōng)的(de)通知》的(de)通知（2005年4月(yuè)22日證監辦發〔2005〕15号）

十、關于不再實施特定上(shàng)市公司特殊審計(jì)要求的(de)通知（2007年3月(yuè)8日證監會(huì)計(jì)字〔2007〕12号）

十一、關于調整期貨公司風險監管報表編報工(gōng)作的(de)通知（2007年7月(yuè)19日證監期貨字〔2007〕93号）

十二、關于進一步加強期貨公司境外分(fēn)支機構監管工(gōng)作的(de)通知（2007年12月(yuè)26日證監期貨字〔2007〕376号）

十三、中國證券監督管理(lǐ)委員會(huì)證券期貨監督管理(lǐ)信息公開(kāi)辦法（試行(xíng)）（2008年4月(yuè)25日證監會(huì)公告〔2008〕18号）

十四、關于填報《上(shàng)市公司并購(gòu)重組财務顧問專業(yè)意見附表》的(de)規定（2010年11月(yuè)18日證監會(huì)公告〔2010〕31号）

十五、關于在借殼上(shàng)市審核中嚴格執行(xíng)首次公開(kāi)發行(xíng)股票上(shàng)市标準的(de)通知（2013年11月(yuè)30日證監發〔2013〕61号）

十六、首批投資者教育基地(dì)申報工(gōng)作指引（2015年9月(yuè)8日證監會(huì)公告〔2015〕23号）

十七、關于進一步推進全國中小(xiǎo)企業(yè)股份轉讓系統發展的(de)若幹意見（2015年11月(yuè)16日證監會(huì)公告〔2015〕26号）

十八、第二批證券期貨投資者教育基地(dì)申報工(gōng)作指引（2016年12月(yuè)22日證監會(huì)公告〔2016〕36号）

借殼上(shàng)市标準未有(yǒu)明(míng)确變化

在被廢止的(de)18部文(wén)件(jiàn)中，受市場(chǎng)關注度最高(gāo)的(de)是第15部，即《關于在借殼上(shàng)市審核中嚴格執行(xíng)首次公開(kāi)發行(xíng)股票上(shàng)市标準的(de)通知》，該文(wén)件(jiàn)明(míng)确借殼上(shàng)市需要嚴格執行(xíng)IPO要求，該文(wén)件(jiàn)被廢止後，有(yǒu)聲音(yīn)認爲對于後續的(de)借殼上(shàng)市會(huì)有(yǒu)利好。

但(dàn)需要注意的(de)是，證監會(huì)對該項文(wén)件(jiàn)被廢止原因的(de)解釋是“因上(shàng)位法發生變化等原因，有(yǒu)的(de)文(wén)件(jiàn)已不符合上(shàng)位法規定”。雖然該項規定被廢止，但(dàn)2019年10月(yuè)修訂的(de)《上(shàng)市公司重大(dà)資産重組管理(lǐ)辦法》第13條對借殼上(shàng)市有(yǒu)明(míng)确規定：“上(shàng)市公司購(gòu)買的(de)資産對應的(de)經營實體應當是股份有(yǒu)限公司或者有(yǒu)限責任公司，且符合《首次公開(kāi)發行(xíng)股票并上(shàng)市管理(lǐ)辦法》規定的(de)其他(tā)發行(xíng)條件(jiàn)”。

一位市場(chǎng)人(rén)士對證券時報記者表示，該文(wén)件(jiàn)廢止并不意味著(zhe)借殼上(shàng)市不用(yòng)再執行(xíng)IPO标準了。更多是爲了制(zhì)度上(shàng)配合新《證券法》借殼上(shàng)市實施什(shén)麽樣審查标準有(yǒu)待觀察。随著(zhe)3月(yuè)1日新修訂後的(de)《證券法》正式實施，注冊制(zhì)将全面推行(xíng)，證券發行(xíng)條件(jiàn)将進一步精簡優化，企業(yè)上(shàng)市速度預期也(yě)将加快，而且随著(zhe)退市制(zhì)度等進一步完善，殼公司的(de)生存空間将會(huì)萎縮，借殼上(shàng)市的(de)吸引力或許會(huì)下降。

五大(dà)原因

此次廢止18部規範性文(wén)件(jiàn)的(de)原因主要包括：不完全适應證券市場(chǎng)發展實踐、不适應資本市場(chǎng)全面深化改革需要、不符合上(shàng)位法規定、所規範事項已不存在或已執行(xíng)完畢、或者已有(yǒu)新的(de)規則予以規範的(de)制(zhì)度文(wén)件(jiàn)等。

具體來看：

一是因證券期貨市場(chǎng)實際情況發生變化，有(yǒu)的(de)文(wén)件(jiàn)已不能(néng)完全适應現實需要，或者不适應資本市場(chǎng)全面深化改革需要，包括《關于證券投資咨詢機構申請咨詢從業(yè)資格及證券投資咨詢人(rén)員申請咨詢執業(yè)資格的(de)通知》（證監機構字〔1999〕68号）、《第6号規範問答——支付會(huì)計(jì)師(shī)事務所報酬及其披露》（證監會(huì)計(jì)字〔2001〕67号）、《關于進一步推進全國中小(xiǎo)企業(yè)股份轉讓系統發展的(de)若幹意見》（證監會(huì)公告〔2015〕26号）。

二是因上(shàng)位法發生變化等原因，有(yǒu)的(de)文(wén)件(jiàn)已不符合上(shàng)位法規定，包括《關于進一步明(míng)确在查處非法期貨交易中職責分(fēn)工(gōng)的(de)通知》（證監期字〔1998〕15号）、《中國證券監督管理(lǐ)委員會(huì)證券期貨監督管理(lǐ)信息公開(kāi)辦法（試行(xíng)）》（證監會(huì)公告〔2008〕18号）、《關于在借殼上(shàng)市審核中嚴格執行(xíng)首次公開(kāi)發行(xíng)股票上(shàng)市标準的(de)通知》（證監發〔2013〕61号）。

三是因上(shàng)位法發生變化等原因，有(yǒu)的(de)文(wén)件(jiàn)規定内容與上(shàng)位法規定内容重複，或者僅是轉發上(shàng)級文(wén)件(jiàn)，包括《關于境外中資證券類機構監管工(gōng)作有(yǒu)關問題的(de)通知》（證監機構字〔1998〕19号）、《關于填報<上市公司并购重组财务顾问专业意见附表>的(de)規定》（證監會(huì)公告〔2010〕31号）、《關于轉發<关于明确认定、查处、取缔非法集资部门职责分工的通知>的(de)通知》（證監辦發〔2005〕15号）。

四是有(yǒu)的(de)文(wén)件(jiàn)所規範事項已有(yǒu)新的(de)規則予以規範，包括《關于批轉證監會(huì)<关于境内企业到境外公开发行股票和上市存在的问题的报告>的(de)通知》（證委發〔1993〕18号）、《關于調整期貨公司風險監管報表編報工(gōng)作的(de)通知》（證監期貨字〔2007〕93号）、《關于進一步加強期貨公司境外分(fēn)支機構監管工(gōng)作的(de)通知》（證監期貨字〔2007〕376号）、《首批投資者教育基地(dì)申報工(gōng)作指引》（證監會(huì)公告〔2015〕23号）、《第二批證券期貨投資者教育基地(dì)申報工(gōng)作指引》（證監會(huì)公告〔2016〕36号）。

五是有(yǒu)的(de)文(wén)件(jiàn)所規範事項已不存在或者已執行(xíng)完畢，包括《關于進一步做好清理(lǐ)整頓證券交易中心工(gōng)作有(yǒu)關問題的(de)通知》（證監〔1998〕57号）、《關于清理(lǐ)整頓證券交易中心有(yǒu)關事項的(de)通知》（證監市場(chǎng)字〔1999〕21号）、《關于不得限制(zhì)中介機構跨地(dì)區執行(xíng)證券相(xiàng)關業(yè)務的(de)通知》（證監會(huì)計(jì)字〔1999〕60号）、《關于不再實施特定上(shàng)市公司特殊審計(jì)要求的(de)通知》（證監會(huì)計(jì)字〔2007〕12号）。

新《證券法》将于3月(yuè)1日正式施行(xíng)

此次部分(fēn)文(wén)件(jiàn)被廢止的(de)原因是不符合上(shàng)位法的(de)規定。新修訂的(de)《證券法》将于3月(yuè)1日正式施行(xíng)。新《證券法》進一步完善了證券市場(chǎng)基礎制(zhì)度，體現了市場(chǎng)化、法治化、國際化方向，将爲證券市場(chǎng)全面深化改革落實落地(dì)，促進證券市場(chǎng)服務實體經濟功能(néng)發揮，打造一個(gè)規範、透明(míng)、開(kāi)放(fàng)、有(yǒu)活力、有(yǒu)韌性的(de)資本市場(chǎng)，提供了堅強的(de)法治保障。

在發行(xíng)制(zhì)度方面，将全面推行(xíng)證券發行(xíng)注冊制(zhì)度。精簡優化了證券發行(xíng)的(de)條件(jiàn)。将現行(xíng)證券法規定的(de)公開(kāi)發行(xíng)股票應當“具有(yǒu)持續盈利能(néng)力”的(de)要求改爲“具有(yǒu)持續經營能(néng)力”。在債券公開(kāi)發行(xíng)方面，取消了公開(kāi)發行(xíng)債券要求公司有(yǒu)淨資産的(de)數額标準。調整了證券發行(xíng)的(de)程序。強化了證券發行(xíng)中的(de)信息披露。

同時，考慮到(dào)注冊制(zhì)改革是一個(gè)漸進的(de)過程，新證券法也(yě)授權國務院對證券發行(xíng)注冊制(zhì)的(de)具體範圍、實施步驟進行(xíng)規定，爲有(yǒu)關闆塊和(hé)證券品種分(fēn)步實施注冊制(zhì)留出了必要的(de)法律空間。

新證券法大(dà)幅提高(gāo)對證券違法行(xíng)爲的(de)處罰力度。如(rú)對于欺詐發行(xíng)行(xíng)爲，從原來最高(gāo)可(kě)處募集資金(jīn)百分(fēn)之五的(de)罰款，提高(gāo)至募集資金(jīn)的(de)一倍；對于上(shàng)市公司信息披露違法行(xíng)爲，從原來最高(gāo)可(kě)處以六十萬元罰款，提高(gāo)至一千萬元；對于發行(xíng)人(rén)的(de)控股股東、實際控制(zhì)人(rén)組織、指使從事虛假陳述行(xíng)爲，或者隐瞞相(xiàng)關事項導緻虛假陳述的(de)，規定最高(gāo)可(kě)處以一千萬元罰款等。

證券交易制(zhì)度進一步完善。優化有(yǒu)關上(shàng)市條件(jiàn)和(hé)退市情形的(de)規定；完善有(yǒu)關内幕交易、操縱市場(chǎng)、利用(yòng)未公開(kāi)信息的(de)法律禁止性規定；強化證券交易實名制(zhì)要求，任何單位和(hé)個(gè)人(rén)不得違反規定，出借證券賬戶或者借用(yòng)他(tā)人(rén)證券賬戶從事證券交易；完善上(shàng)市公司股東減持制(zhì)度；規定證券交易停複牌制(zhì)度和(hé)程序化交易制(zhì)度；完善證券交易所防控市場(chǎng)風險、維護交易秩序的(de)手段措施等。

- END -

來源：證券時報網、大(dà)象IPO。

證監會(huì)又(yòu)有(yǒu)大(dà)動作！

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