合并報表VS母公司本部報表的(de)差異

信貸審查中，财務因素分(fēn)析是信用(yòng)風險識别的(de)重要視角。對于集團客戶而言，合并報表和(hé)母公司本部報表是繞不過的(de)兩道坎。但(dàn)是，兩者到(dào)底如(rú)何使用(yòng)，有(yǒu)何差異，不少(shǎo)人(rén)真不太清楚。

一、合并報表與母公司本部報表的(de)定義

《企業(yè)會(huì)計(jì)準則第33号——合并财務報表》：合并财務報表，是指反映母公司和(hé)其全部子公司形成的(de)企業(yè)集團整體财務狀況、經營成果和(hé)現金(jīn)流量的(de)财務報表。其中母公司，是指控制(zhì)一個(gè)或一個(gè)以上(shàng)主體（含企業(yè)、被投資單位中可(kě)分(fēn)割的(de)部分(fēn)，以及企業(yè)所控制(zhì)的(de)結構化主體等,下同）的(de)主體。子公司，是指被母公司控制(zhì)的(de)主體。

從實操理(lǐ)解角度來看，可(kě)以有(yǒu)以下理(lǐ)解：

合并報表是指将母公司和(hé)納入合并範圍的(de)子公司作爲一個(gè)會(huì)計(jì)主體進行(xíng)會(huì)計(jì)核算，同時以母公司的(de)名稱作爲會(huì)計(jì)主體的(de)名稱。

母公司本部報表，是指将母公司作爲一個(gè)會(huì)計(jì)主體進行(xíng)會(huì)計(jì)核算，同時以母公司的(de)名稱作爲會(huì)計(jì)主體的(de)名稱。

二、合并報表與母公司本部報表範圍的(de)差别

合并報表中核算以下三類企業(yè)：母公司、納入合并範圍的(de)子公司、不納入合并範圍的(de)子公司。

對于納入合并範圍的(de)子公司，分(fēn)爲母公司全資持股子公司、母公司參股子公司兩者情況，其中母公司參股子公司的(de)情況下，子公司歸屬于第三方的(de)權益計(jì)入少(shǎo)數股東權益進行(xíng)核算。

對于不納入合并範圍的(de)子公司，将其作爲合并報表中的(de)長期股權投資科目進行(xíng)核算。

這裏面有(yǒu)少(shǎo)數股東權益和(hé)長期股權投資兩個(gè)重要科目，需要理(lǐ)解其來源。

三、合并報表的(de)合并範圍

先看官方規定：

《企業(yè)會(huì)計(jì)準則第33号——合并财務報表》：合并财務報表的(de)合并範圍應當以控制(zhì)爲基礎予以确定。

控制(zhì)，是指投資方擁有(yǒu)對被投資方的(de)權力,通過參與被投資方的(de)相(xiàng)關活動而享有(yǒu)可(kě)變回報，并且有(yǒu)能(néng)力運用(yòng)對被投資方的(de)權力影響其回報金(jīn)額。

本準則所稱相(xiàng)關活動，是指對被投資方的(de)回報産生重大(dà)影響的(de)活動。被投資方的(de)相(xiàng)關活動應當根據具體情況進行(xíng)判斷，通常包括商品或勞務的(de)銷售和(hé)購(gòu)買、金(jīn)融資産的(de)管理(lǐ)、資産的(de)購(gòu)買和(hé)處置、研究與開(kāi)發活動以及融資活動等。

再看實踐操作：

對于母公司在股權上(shàng)絕對控股的(de)子公司，如(rú)果母公司對子公司有(yǒu)實際控制(zhì)權，屬于一般意義上(shàng)的(de)子公司；如(rú)果母公司對子公司沒有(yǒu)實際控制(zhì)權，子公司管理(lǐ)相(xiàng)對獨立，這種情況要警惕挂靠類子公司的(de)發生。

對于木工(gōng)在股權上(shàng)不絕對控股的(de)子公司，此時需要母公司對子公司實際控制(zhì)才能(néng)納入合并範圍。但(dàn)這種情況下，由于母公司對子公司有(yǒu)持股比例有(yǒu)限，可(kě)能(néng)導緻少(shǎo)數股東權益餘額大(dà)幅增加。

四、少(shǎo)數股東權益的(de)特别說明(míng)

第一，少(shǎo)數股東權益的(de)發生。

少(shǎo)數股東權益發生在子公司需要納入合并報表，但(dàn)是母公司持股子公司的(de)股權低于100%的(de)情況。

第二，少(shǎo)數股東權益資産的(de)歸屬。

少(shǎo)數股東權益屬于權益類科目，這部分(fēn)資産不屬于母公司，屬于第三方。

第三，少(shǎo)數股東權益科目占比較大(dà)的(de)風險。

一是需要注意合并報表反映的(de)會(huì)計(jì)主體，對子公司的(de)控制(zhì)能(néng)力可(kě)能(néng)有(yǒu)限。典型情況是上(shàng)市公司，母公司作爲第一大(dà)股東，持股比例較低如(rú)20%，同時上(shàng)市公司股權比較分(fēn)散。此時集團對上(shàng)市公司實際控制(zhì)，納入合并範圍，但(dàn)是集團對上(shàng)市公司享有(yǒu)的(de)權益較低。

二是注意子公司的(de)分(fēn)行(xíng)情況。可(kě)能(néng)子公司盈利後，少(shǎo)數股東權益方要求利潤分(fēn)紅，不利于企業(yè)長期經營。

三是股東之間的(de)利益糾紛可(kě)能(néng)難以平衡。少(shǎo)數股東權益方在股權比例上(shàng)占比并不低，可(kě)能(néng)也(yě)想謀求對子公司的(de)實際控制(zhì)權，因此導緻股權直接利益糾紛。

五、合并報表與母公司報表的(de)使用(yòng)情景

第一，合并報表的(de)使用(yòng)。

一是對集團開(kāi)展内部評級。

二是核定集團的(de)集團授信限額。母公司、納入合并範圍的(de)子公司中融資主體大(dà)于等于兩個(gè)時均需要核定集團授信限額，包括母公司未授信而多個(gè)子公司授信的(de)情況。

第二，母公司報表的(de)使用(yòng)。

一是對母公司開(kāi)展内部評級。

二是核定母公司的(de)授信限額。

第三，特殊情況。

母公司對下屬子公司控制(zhì)權強，資金(jīn)統一使用(yòng)，統貸統還，但(dàn)母公司無經營實體，主要是管理(lǐ)職能(néng)。此時如(rú)果用(yòng)母公司本部報表進行(xíng)授信限額測算，可(kě)能(néng)因爲沒有(yǒu)收入而導緻測算結果不滿意。這種情況需要特别考慮。

如(rú)果是央企、國企，且信用(yòng)風險較低的(de)客戶，可(kě)以使用(yòng)合并報表對母公司進行(xíng)評級、授信限額測定、核算敞口額度。且該部分(fēn)涉及合規性問題，須嚴格按照(zhào)本行(xíng)非零售客戶評級客戶管理(lǐ)辦法進行(xíng)操作。

如(rú)果是一般民(mín)企或信用(yòng)風險較高(gāo)的(de)客戶，隻能(néng)使用(yòng)母公司本部報表對母公司授信。

六、爲什(shén)麽要始終關注合并報表

第一，合并報表與母公司本部報表的(de)關系。

母公司授信，往往離(lí)不開(kāi)核定集團授信限額。如(rú)果集團内僅母公司授信，則需要母公司本部報表進行(xíng)母公司的(de)内評和(hé)授信限額核定，同時需要對合并報表進行(xíng)審查，以識别集團風險。

同時，母公司往往是集團中實力最強的(de)主體，因此母公司本部報表是合并報表中重要的(de)組成部分(fēn)。

第二，集團内交叉感染風險，導緻必須關注合并報表。

一是集團内差公司可(kě)能(néng)違約，進而導緻外部市場(chǎng)對整個(gè)集團的(de)信用(yòng)風險狀況做出判斷，從而影響整個(gè)集團的(de)再融資能(néng)力。典型情況是發債客戶所屬集團中某公司違約，那麽該集團再融資難度會(huì)大(dà)幅上(shàng)升。

二是集團内差企業(yè)會(huì)拖累核心企業(yè)。差企業(yè)融資難，集團可(kě)能(néng)會(huì)用(yòng)核心企業(yè)對差企業(yè)擔保，便于差企業(yè)融資。一旦差企業(yè)出問題，核心企業(yè)會(huì)出現代償風險，受到(dào)牽連。

三是實際控制(zhì)人(rén)掏空核心企業(yè)。有(yǒu)的(de)企業(yè)大(dà)量轉移核心企業(yè)的(de)資産，将核心企業(yè)掏空，這樣核心企業(yè)的(de)承貸能(néng)力會(huì)下降，進而影響整個(gè)集團的(de)信用(yòng)風險狀況。

四是對外擔保印發的(de)感染風險。企業(yè)設計(jì)擔保圈、對外大(dà)額擔保等情況下，外部企業(yè)的(de)經營不善可(kě)能(néng)導緻企業(yè)代償，進而影響集團的(de)信用(yòng)風險狀況。關于這塊内容，建議大(dà)家學習(xí)大(dà)額風險暴露中的(de)經濟依存客戶概念。

上(shàng)述四種風險的(de)識别，主要信息均來源于合并報表。

第三，集團内個(gè)體與集團整體的(de)辯證關系。

集中中的(de)母公司和(hé)子公司一起構成集團這個(gè)會(huì)計(jì)主體，同時集團的(de)整體實力可(kě)以爲子公司、母公司個(gè)體提供授信便利。典型代表是大(dà)集團好融資，大(dà)樹底下好乘涼。

七、增信措施視角看合并報表

第一，大(dà)樹底下好乘涼，但(dàn)是這種理(lǐ)解更多依靠信仰，缺乏法律保障。

一種極端的(de)認識是，集團實力再強，沒有(yǒu)核心企業(yè)的(de)擔保是沒有(yǒu)發現緩釋作用(yòng)的(de)。這種情況的(de)産生，根源在于會(huì)計(jì)主體和(hé)法律主體的(de)分(fēn)離(lí)。合并報表中的(de)集團，是會(huì)計(jì)主體，而非法律主體。因此，集團合并報表再好看，也(yě)是會(huì)計(jì)主體上(shàng)的(de)好看，沒有(yǒu)法律依據保障集團一定對子公司進行(xíng)救助。因此，對于集團中經營一般的(de)企業(yè)，必須要求核心企業(yè)或集團擔保才能(néng)做，否則就是一筆(bǐ)信用(yòng)貸款，風險緩釋措施很低。

第二，第三還款來源多不可(kě)靠，第二還款來源可(kě)靠。

第三還款來源，發生在子公司做信用(yòng)貸款的(de)情況。此時，一旦子公司出現經營不善，集團對子公司的(de)救助意願就值得商榷，可(kě)能(néng)集團有(yǒu)能(néng)力救而不去救。更有(yǒu)甚者，我們看到(dào)集團掏空在銀行(xíng)做信用(yòng)貸款的(de)主體，或者任由信用(yòng)貸款的(de)子公司破産。

而第二還款來源，發生在子公司授信且有(yǒu)集團内企業(yè)提供擔保情況。對于抵質押貸款，第二還款來源重點分(fēn)析抵質押物(wù)。對于擔保貸款，由于擔保方的(de)代償受到(dào)《擔保法》保障，擔保方必須提供代償，因此更加可(kě)靠。

八、報表的(de)不可(kě)靠，需要非财務因素及現場(chǎng)調查的(de)兜底。

在财務因素分(fēn)析中，假報表、注水(shuǐ)報表屢見不鮮，甚至這類情況是金(jīn)融機構面對報表的(de)常态。因此，财務分(fēn)析必須結合一定的(de)非财務因素分(fēn)析，才能(néng)更有(yǒu)力的(de)發揮财務報表的(de)價值。企業(yè)經營中的(de)細節，往往隐含的(de)風險比财務報表反映的(de)要真實，并且反映的(de)點是财務分(fēn)析無法替代的(de)。

在此，給出幾個(gè)案例以供參考。

某銀行(xíng)對某大(dà)型龍頭企業(yè)現場(chǎng)調查，發生收入數百億元的(de)企業(yè)用(yòng)電量指标沒有(yǒu)達到(dào)本市前20，進而認定本企業(yè)财務造假。後該企業(yè)果然财務造假，東窗事發。

某銀行(xíng)到(dào)節能(néng)環保型公司調研，财務數據顯示企業(yè)環保節能(néng)做的(de)很好，現場(chǎng)卻發現企業(yè)的(de)環保節能(néng)主要來自不開(kāi)燈，而非技術(shù)優勢産生的(de)環保節能(néng)。

某銀行(xíng)的(de)審查人(rén)員在對調查報告審核後，對于有(yǒu)意向的(de)客戶均提出現場(chǎng)約談的(de)方式，“企業(yè)不錯，出來坐坐”。而往往出來一坐，差企業(yè)就原形畢露了。

某銀行(xíng)對企業(yè)的(de)關鍵節點均自行(xíng)核實，如(rú)項目資本金(jīn)的(de)來源、資金(jīn)的(de)投向，重大(dà)貿易合同，他(tā)行(xíng)大(dà)額貸款。